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【语音】收评|三大股指低开高走, 芯片概念领涨

海通证券彩虹俱乐部2019-09-28 15:09:32

(↑详细收评内容欢迎收听语音↑)

 市场概述:早间开盘,受到黑色系期货强势的影响,煤炭、钢铁再度崛起,领涨两市,而昨日单边回落的蓝筹白马股则继续走弱,市场风格有些变化,资金逐渐偏好低位滞涨品种,随后指数继续震荡走强,盘面上看,高铁和核电板块均有小幅异动,带动主板指数走高,煤炭则开始高位盘整,午后三大指数略显分化,沪指在钢铁板块的回落下逐渐走弱,而以次新股为首的中小创继续反复活跃,总体市场还是窄幅震荡为主,临近尾盘,指数持续走强。截止收盘沪指收报3427.79点,涨0.36%,成交额2054亿。深成指收报11553.24点,涨0.92%,成交额2767亿。创业板收报1884.11点,涨0.96%,成交额783亿。板块概念方面,玻纤、苹果产业链板块涨幅居前,自由贸易港、雄安设计板块领跌。 两市共2009只个股上涨,47只个股涨停,除新股外涨停25只;1120只个股下跌,1只个股跌停。沪股通全天净流入17.43亿,深股通全天净流入14.14亿。 

投顾观点精要:热点轮换 人气回升

短线而言,市场具有继续反弹的可能,但银行等指标股及贵州茅台等白马股近期的走势可能会对后市构成拖累;其他的如煤炭,钢铁,券商等板块的反弹走势也不知道能持续多久,部分高科技股的风头太劲,短期涨幅较大,调整的风险也会随时发生,稳健者远行。

(投资顾问:潘发令|执业证书编号:S0850611030005








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重配5G龙头,关注一线白马的长期溢价趋势 

1、5G方向,继续建议重点配置以中兴通讯为代表的一线龙头,包括中兴通讯、烽火通信、中天科技、亨通光电、中际旭创、光迅科技。基于产业政策和5G产业链事件仍是到2018年5G的主要驱动因素,并继续呈现进二退一的递进上涨趋势。


           5G二线品种,建议2018H2或股价低点积极关注,侧重关注通宇通信、新易盛、天孚通信、博创科技,港股摩比发展,以及东山精密(华为代工基站天线/切入基站射频部件)、信维通信/三安光电(积极布局终端滤波器及功放)等。


    2、物联网板块性机会尚不显著,长期方向看好:等待风口及18年NB-IoT芯片规模效应明显体现、价格大幅下降对下游模组及解决方案类公司带来的业绩弹性,重点关注日海通讯、移为通信(停牌)、高新兴、宜通世纪等。


    3、其他当前重点推荐:星网锐捷、光环新网(近期股价调整到对应18年PE30xPE以内;云计算牌照进展锦上添花型)等。


    4、以QFII、深港/沪港通等为代表的海外资金对A股带来投资风格的影响深化,对海外而言相对稀缺的通信设备一线白马有望逐渐获得长期估值溢价(以300亿市值为门槛):中兴通讯、烽火通信、紫光股份、海能达、亨通光电、中天科技。


    备注:关注近期招标事件不断的事件性机会


    1)光传输网招标类:继8月份中国移动、中国电信传输网OTN/DWDM集采后,10/30、11/3中国联通先后启动100G波分、省内10G波分设备的集采,10/31中国电信启动ChinaNet、CN2网络扩容;


    2)光纤光缆招标类:继中国电信10.31公告2018年光纤集采,5000万芯公里室外光缆(G.652D型)、400万芯公里室内引入光缆(G.657A2型),预计11月份中国移动光纤集采启动;


    3)无线网络招标类:继中移动为代表的三大运营商NB-IoT基站建设招标、中国电信9/26集采1100万个室内天线,11月5日中国联通公告WCDMA网络扩容合同(3.1万基站扩容,预算17.5亿;中兴0.8万个站,4.3亿)。


    ——关注相关事件性机会,也要留意单一招标的实际意义和业绩影响的有限度;类似中国移动11/2盘后公告的2017-18年OTN招标结果(上海贝尔 >50%,华为 >30%、中兴< 20%;烽火未中标),基于招标规模和“新建”因素,对烽火通信经营业绩几乎没有实质影响,上周五股价超预期下跌即带来配置机会。


    风险提示:系统性估值波动,5G进度和运营商投资力度不及预期。

分析师:朱劲松,余伟民

资料来源:海通证券综合自海通研报、华尔街见闻、博览财经等。



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